作者:思考与创造财富
01
自从支付宝疯狂向全国人民撒下15亿红包后，我的微信群就被各种红包刷屏了。
几天前，北京某小区门口甚至出现了罕见的一幕。一位摊主运来一卡车白菜，拉出“白菜不要钱”的横幅，让大家为白菜扫红包。摊主三个小时赚了5000元。
这背后的套路是什么？
首先，摊主找了一个闹市区，挂了一个牌子。根据扫码获得的红包数量，他可以免费领取不同数量的白菜。
如果一位大叔使用支付宝获得15元花呗红包，那么他可以获得4颗白菜，只需将红包支付给商家即可。
根据活动规则，商家可以获得红包双倍补贴，15元翻倍为30元，30元兑换4颗白菜，实际上是以天价出售白菜。
阿姨和叔叔零成本得到了白菜，商家大赚一笔，两全其美。
像这种价值数十亿的红包活动，蚂蚁金服每年至少都有几波。马云说“我对钱不感兴趣”，出来做公益是真的吗？
事实上，在扫码领取花呗红包的过程中，我们会发现从未使用过或很少使用花呗的人每次都能扫出几元甚至几十元，而花呗的常客只能扫出0.1元，因为发放红包的目的不是为了给老用户，而是为了培养客户的消费习惯并获得新客户。那些经常使用它们的人自然不能扫出红包。
这个红包的最终目的是培养用户的消费习惯和商家的收款习惯。
有什么意义？
牢记三次:蚂蚁花店商家会扣除0.8-1%的手续费。
由于我们的消费场景都是几元十几元的，花呗红包比1%的手续费高得多，所以商家很乐意消费者用花呗支付，因为消费者的花呗红包商家还可以享受补贴。
但一旦补贴取消，就要为商家抽血了。
如果用户养成了花钱买花的习惯，在某家店消费1000元，商家在买花和送花上收钱，那么将收取1%的手续费，即10元。谁来支付这笔钱？或者商家买单。
你以为商家不支持鲜花吗？
问题是绝大多数商家开花坛收钱后，你不支持自然会流失客户，这和刷卡是一样的道理。
因此，红包的本质是将消费场景从现金支付转移到信用卡支付。
据招商银行披露，截至2018年10月，招商银行信用卡前十个月累计交易量达2.97万亿，手续费收入这一块高达数百亿。
蚂蚁金服自然不会放过这块蛋糕。
有人问，买不起花怎么办？
没问题，花呗也可以分期，然后可以赚分期手续费。不要低估这个数额。花呗就像信用卡一样分阶段，利息很高！
比如花呗十二期的手续费是8.8%，看似不高，但你要知道我们不是到期一次付清，而是分期偿还，也就是最后一期本金还得差不多了，现在还是这个利率。
因此，十二期的实际年利率约为16%。你能拿着它吗？
分期付款还是买不起怎么办？
现在，柏华的一些用户已经开始收集信用信息。如果你将来不还钱，你就是一个老古董。但是谁在乎成为一个几千块钱的老古董，不能正常使用支付宝呢？蚂蚁金服的算盘早已打好，预计用户不敢。
根据蚂蚁花呗2017年财报数据显示，花呗坏账率仅为1%，资产质量堪比银行水平。
02
除了红包，如果你进入支付宝的金融闭环，还有更多的好剧等着你。
一、理财产品服务费
大多数人会将支付宝中的钱存入余额宝，而余额宝主要投资于田弘余额宝货币基金，其总规模约为2万亿。
蚂蚁金服是田弘基金的大股东，持有51%的股份，所以每卖出一张钱田弘的余额宝，蚂蚁金服就有一份成本分成。
以货币基金之一的田弘余额宝（000198）为例。其规模为1.32万亿元，年管理费和销售服务费为0.55%。仅这一项基金每年就有73亿元的收入，蚂蚁必须分享其中的一半。
因此，只要用户越多，支付宝系统中流通的资金就越多，余额宝等宝宝类产品的规模就越大，蚂蚁金服的利润就越高。
同理，蚂蚁代销的所有理财、基金和保险产品都占有很大份额。
第二，借利息
我相信很多人在急需周转资金时都使用过借款。借款的日利率一般为1.4万或1.5万，实际年利率为14%-18%年化利率。
支付宝目前借款资产3000亿元！虽然有一些坏账，但借钱和花钱不同，都是赊账，所以坏账率更低。
即使保守的利率差为2%，每年也可以贡献60亿元。
第三，支付宝用户提现手续费
目前，支付宝收取0.1%的提现手续费。虽然阿里更希望资金在支付宝系统中流通，但如果要提取数万亿余额，至少需要几十亿的手续费。每年的费用都会非常可观。
更何况，支付宝还布局了保险产品、电影票、共享单车、地铁等消费场景。这些市场完全开发出来了，收益是难以想象的。
03
根据阿里巴巴2017年的财务报表，蚂蚁金服的税前利润达到132亿。一年拿出15%的利润搞红包活动是不是很傻？
假设中老年人在多次使用支付宝红包后培养了支付宝的消费习惯，然后人均将2万元放入支付宝余额宝中，余额宝中背后的管理费和销售服务费为每年0.55%，那么2.1万元的年费为110元。
假设年轻人在多次使用花呗后培养了使用花呗的消费习惯。一般人一年支付花呗1万元并收取1%的手续费，这样一年就可以回收100元。
所以不管你怎么折腾，只要钱进入支付宝系统，蚂蚁金服就会盈利。
04
利润需要很长时间才能实现，这个过程非常缓慢。最可怕的是估值的裂变。
蚂蚁金服估值的背后，取决于支付宝的用户群体。
根据最新的季度报告，蚂蚁金服的活跃用户有8.7亿，蚂蚁金服的最新估值高达1500亿美元，这意味着每个支付宝用户的平均价值为1200元人民币，并且这个价值还在不断上升。
那么，如果支付宝可以利用10元红包成本获取一个新用户或培养一个用户的消费习惯，这个成本是多少呢？
蚂蚁金服上市后，获客成本将以数十倍的市值增长体现。
蚂蚁金服未来一定会超过阿里巴巴和腾讯，成为下一个巨无霸。
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